【72740元的技术面密码:从K线形态看多空博弈】
10月10日碳酸锂主力合约收报72740元,单日跌幅1.30%的背后,盘面呈现典型的“收敛三角”形态。早盘价格在74000元关口反复试探未果后,空头在午盘借现货市场散单抛压发力,最终日线收出带长上影的小阴线。分时图上,持仓量在价格下破73000元时激增12%,显示部分多头止损盘离场。
值得关注的是,当日成交量较前日萎缩23%,暗示市场在国庆节后首周仍处于方向选择前的观望期。
从产业链视角看,当前价格已逼近江西云母提锂企业的现金成本线(约70000-72000元)。据期货之家直播室调研数据,9月国内碳酸锂产量环比增长8%,但下游正极材料厂采购量仅微增2%,库存天数从20天攀升至25天。这种“供给修复快于需求”的剪刀差,成为压制期价的核心矛盾。
而海外市场同样暗流涌动——智利SQM三季度锂盐销量同比下滑5%,却宣布维持全年16万吨产量目标不变,进一步强化了市场对供给过剩的预期。
技术派交易者正紧盯两个关键位:上方75500元为20日均线与9月下跌趋势线共振压力位,下方70000元整数关口则是多头的“心理防线”。期货之家直播室盘后数据显示,当日机构席位净空单增加187手,但某头部私募却在72500元下方连续挂单吸筹。这种多空分歧的加剧,或预示着阶段性底部正在酝酿。
【新能源赛道重构期的危与机:从期货波动看产业变局】
本轮碳酸锂期价从4月18万元高位回落至7万元区间,本质是新能源产业从“野蛮生长”向“精细化运营”转型的缩影。期货之家直播室独家模型显示,当前价格已反映2024年全球锂资源过剩量达12万吨的预期,但市场可能低估了两个关键变量:一是四川锂辉石矿环保整治导致的产能出清,二是4680大圆柱电池量产带来的单位用锂量提升。
值得玩味的是,就在期货市场谨慎观望时,产业资本已悄然布局。9月以来,宁德时代、比亚迪等头部企业通过长协锁定了2024年超80万吨锂盐供应,锁价区间集中在65000-75000元。这种“期货贴水现货”的格局,使期现套利空间持续放大。某期货私募负责人透露,当前持有碳酸锂现货同时做空期货的套保组合,年化收益率可达15%-18%,这吸引了大量产业外资金入场。
对于普通投资者,期货之家直播室建议采取“区间操作+事件驱动”策略:在70000-76000元箱体内高抛低吸,同时重点关注11月澳洲锂矿拍卖价、12月青海盐湖冬季减产等节点。更激进的交易者可关注LC2401与LC2405合约的价差结构,当前近月贴水远月2000元的contango曲线,或蕴含跨期套利机会。